第185章 股权转让谈判
明光科技园一号办公楼顶层,大会议室内。
两方人对面坐在会议桌两边,一边是王业的人,另一边自然是淡马锡的谈判代表。
人数不多,王业这边就是他和LISA作为谈判代表,另外是柳若眉和刘涛。
淡马锡那边有五个人,领队是李光华,其余四人有助理、律师等。
美购网并不缺钱,且不说一直处于盈利状态,上次内部股东增资的200亿还没用完呢。
所以这次并不是扩股融资,只是王业个人进行的一部分股份转让。这也是得到众多股东的开会同意后,才进行的。
其实红杉资本和IDG是想把这部分股份吃下的,但王业没有同意,他给出的理由也很充分。美购网终究是要走出内地市场,走向世界的。
当然,走向欧美的阻力或许很大,但亚太区总可以吧,所以,美购网也需要一个在亚太区影响力强大的股东。
而这次转让股份,就是出于这个目的。
这个理由非常好,大家都没法提出反对意见。
其实美购网第一次融资时,淡马锡就有意向过来投资,无奈他们的动作太慢了。
淡马锡的风格是投资前会对目标投资企业进行详细的调查评估,评估结果非常出色,并且风险不大的情况下,才会真正进入投资阶段。
而美购网崛起得实在太快了,五月份上线,没用几个月就逼得两大竞争对手乐蜂网和聚美优品,一个倒闭一个被收购。
美购网则成了独霸内地化妆品电商销售市场的龙头企业,放眼望去,没有一个对手。
美购网第一次融资的速度也非常快,从放出风声到宣布融资成功,前后用了不到两周时间。
这一方面是因为美购网实在是太出色,当前业绩以及未来的前景都很美好。
另一方面也是想参与进来分一杯羹的投行实在太多了,其它投行可不像淡马锡那样谨小慎微,投资风格显然就大胆了很多。
就拿红杉资本来说,他们当时也是提前盯上了美购网,用了不到两周时间就完成了对美购网的调查评估,得出的结论是S级的投资对象,一旦有机会,在可承受范围内,付出比较大的代价都要进行投资。
所以,美购网一放出要融资的风声后,红杉资本立刻进行报价。哪怕是王业的胃口比较大,在签了对赌协议后,红杉资本也满足了他的条件。
淡马锡就小心谨慎太多了,光一个调查评估,就进行了两个多月。没等他们调查评估结果出来,那边美购网已经宣布融资完毕,关上了入场的大门。
虽然失去了第一轮融资进场的机会,但淡马锡也没有放弃,而是继续跟踪调研,在这长达半年的时间内,对于美购网的评价也是越来越高。
一直等到这第二轮的融资机会,淡马锡投资委员会的委员们开会决定,一定要拿到这次的入场券,于是委员之一的李光华就被派了过来……
……
王业看着对面的淡马锡谈判代表李光华,这也是一位年轻人,看起来应该也就二十三四岁的样子。
这个年龄,能在淡马锡混进委员会,显然背景不凡,再联系到他姓李,王业心里就有点明白了。
这个年轻人,肯定是出身于那个“李家”,估计还是嫡系子弟。并且,肯定李光华本身也是非常优秀的,不然也不会被捧起来,这么年轻就进入了淡马锡的高层。
而李光华,看着正对面的王业,也是心里暗自感慨,果然内地是人杰地灵啊,各种年轻精英层出不穷。
对于王业,他们淡马锡当然是调查了解得清清楚楚。家里没什么关系背景,等于是白手起家。用了不到两年时间,手下控股几家大公司,就连这美购网,王业都拥有着50%的股权。
别的公司不说,就这家美购网,一旦上市,王业手中的股份,起码值大几百亿人民币,甚至还有可能更高!
相比之下,自己出身名门,毕业于世界顶尖名校,刚出校门就进入了威名赫赫的淡马锡工作,三年不到进晋升到投资委员会,也算是公司高层之一了。
这种资历,已经算是非常优秀了,但还是无法和王业相提并论啊。
他们两个各怀心思,互相欣赏,而旁边的人感想又不一样了。
刘涛坐在王业身后不远处,以他的身份地位,当然还没资格坐到谈判桌旁。
很巧,刘涛今年也是24岁,和王业同龄,估计和李光华年龄也相差无几。
但和王业、李光华想比,他就差得太远太远了。
那两个年轻人,一个是身家几百亿的大老板,手下控制着好几家前景无限的企业。
另外一个,可以代表着规模过万亿的庞大资本,显然也是手眼通天的人物。
可是自己呢,前几天还只是一个月薪不过一万,加上提成每月能拿两三万就高兴得不行的小招商主管。
那时的自己,根本无法想象王业、李光华这些人的世界是什么样子啊。
……
谈判正式开始,这次王业打算转让出一亿的股份。
现在美购网拥有亿总股本,王业手中是亿,其中有两千五百万股是拿去入股了丹麦皇室基金。
也就是说,王业现在能够动用的股份,就是4亿股。
他们股东上次内部增资200亿时,是按每股100元的估值定的。但王业现在向外部资本转让股份,显然不可能按100元来算了,因为按那个价格,他就亏太多了。
算一家企业的估值,特别是互联网企业,显然是要先看各项数据。什么注册用户数量,活跃用户数量,日活月活,付费率之类的。
这些数据,甚至比企业的财务数据更重要!
因为这些数据,才是代表着这家互联网企业,在行业内的地位,以及所拥有的前景。
如果看财务数据的话,那亚马逊这样的企业早该破产了,每年巨亏几十亿美元……
但现实是,亚马逊不但没有破产,反而市值几千亿美金,成了全球规模最大的电商平台。这种事情,传统的企业家是看不懂的。
投资者之所以看好亚马逊,是看好它这个行业,它在这行业内所处的龙头地位,以及未来的光明前景。
这种投资概念,内地刚开始是不适应的,就拿深沪两地的证券交易所来说,为什么一直没有国内的互联网公司在这里上市。
因为这两家证券交易所硬性规定了,企业要连续三年盈利,才具备基本的上市资格!
就这一条,就让国内所有的互联网企业黯然神伤,只能去国外上市。
所以,淡马锡评估美购网的价值,首先也是从数据方面着手。最重要的几个数据,美购网注册人数,现在已经达到了一亿出头!
2012年初,国内的网民大约有三亿多,其中女性用户占40%左右,也就是一亿五。
而懂得进行网络购物,或者说愿意接受网路购物的女网民,也就是一亿出头,被美购网一网打尽了。
因为女性上网购物,大多都是买些化妆品衣服之类的东西,而美购网现在可以说是国内唯一的化妆品电商平台,女性网民又怎么会不注册呢。
至于付费用户,也就是说,在美购网进行过最少一次购物的人数,现在已经高达8000万。付费率高达80%,这是一个非常出色的数字。
如果只看这两个数字,还没有一个直观的印象,那么拿京东的数据来对比一下,就知道这代表着什么了。
2011年,京东的注册用户总数量,是8500万,而付费用户,不到五千万。
至于财务数据,美购网就更亮眼了,随着平台售卖的品牌增多,销售也一直在稳定增长。
在2011年,下半年的七个月时间内,美购网做到了400亿的销售,也就是日均两亿!
这个数字,稳稳地压过了京东,而京东去年的日销数据,也才一亿五千万不到。
对于这些数据,李光华当然了然于胸,他微笑着说道:“美购网的表现确实非常出色,如果对比京东的话,我们淡马锡确实更看好美购网。”
这个看好,也确实体现了出来,淡马锡在报价上,给予美购网的估值是200亿美金!这也超过了现在京东的估值。
在京东最新一轮的融资中,它的估值是160亿美金。这两年也是京东高速发展的阶段,所以估值不低。但这一轮入股京东的投行,到了下半年估计就要提心吊胆了,而明年,更是哭都哭不出来。
2012-2013年,是京东的发展低谷,增长无力,亏损,竞争加剧,各种不利因素接踵而至。
而2014年2月,京东即将上市前,华尔街对于京东的估值,才区区75亿美元!
当然了,这也是华尔街的资本故意对京东进行了打压,京东在2014年5月上市时,第一天的市值就达到了285亿美金。
京东的股东构成中,只有老虎环球基金这一个美方背景的股东,其余都是内地背景。
而王业显然就聪明多了,第一轮融资就引入了红杉资本和IDG两大华尔街资本,就是为了纳斯达克上市而铺的路。
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两方人对面坐在会议桌两边,一边是王业的人,另一边自然是淡马锡的谈判代表。
人数不多,王业这边就是他和LISA作为谈判代表,另外是柳若眉和刘涛。
淡马锡那边有五个人,领队是李光华,其余四人有助理、律师等。
美购网并不缺钱,且不说一直处于盈利状态,上次内部股东增资的200亿还没用完呢。
所以这次并不是扩股融资,只是王业个人进行的一部分股份转让。这也是得到众多股东的开会同意后,才进行的。
其实红杉资本和IDG是想把这部分股份吃下的,但王业没有同意,他给出的理由也很充分。美购网终究是要走出内地市场,走向世界的。
当然,走向欧美的阻力或许很大,但亚太区总可以吧,所以,美购网也需要一个在亚太区影响力强大的股东。
而这次转让股份,就是出于这个目的。
这个理由非常好,大家都没法提出反对意见。
其实美购网第一次融资时,淡马锡就有意向过来投资,无奈他们的动作太慢了。
淡马锡的风格是投资前会对目标投资企业进行详细的调查评估,评估结果非常出色,并且风险不大的情况下,才会真正进入投资阶段。
而美购网崛起得实在太快了,五月份上线,没用几个月就逼得两大竞争对手乐蜂网和聚美优品,一个倒闭一个被收购。
美购网则成了独霸内地化妆品电商销售市场的龙头企业,放眼望去,没有一个对手。
美购网第一次融资的速度也非常快,从放出风声到宣布融资成功,前后用了不到两周时间。
这一方面是因为美购网实在是太出色,当前业绩以及未来的前景都很美好。
另一方面也是想参与进来分一杯羹的投行实在太多了,其它投行可不像淡马锡那样谨小慎微,投资风格显然就大胆了很多。
就拿红杉资本来说,他们当时也是提前盯上了美购网,用了不到两周时间就完成了对美购网的调查评估,得出的结论是S级的投资对象,一旦有机会,在可承受范围内,付出比较大的代价都要进行投资。
所以,美购网一放出要融资的风声后,红杉资本立刻进行报价。哪怕是王业的胃口比较大,在签了对赌协议后,红杉资本也满足了他的条件。
淡马锡就小心谨慎太多了,光一个调查评估,就进行了两个多月。没等他们调查评估结果出来,那边美购网已经宣布融资完毕,关上了入场的大门。
虽然失去了第一轮融资进场的机会,但淡马锡也没有放弃,而是继续跟踪调研,在这长达半年的时间内,对于美购网的评价也是越来越高。
一直等到这第二轮的融资机会,淡马锡投资委员会的委员们开会决定,一定要拿到这次的入场券,于是委员之一的李光华就被派了过来……
……
王业看着对面的淡马锡谈判代表李光华,这也是一位年轻人,看起来应该也就二十三四岁的样子。
这个年龄,能在淡马锡混进委员会,显然背景不凡,再联系到他姓李,王业心里就有点明白了。
这个年轻人,肯定是出身于那个“李家”,估计还是嫡系子弟。并且,肯定李光华本身也是非常优秀的,不然也不会被捧起来,这么年轻就进入了淡马锡的高层。
而李光华,看着正对面的王业,也是心里暗自感慨,果然内地是人杰地灵啊,各种年轻精英层出不穷。
对于王业,他们淡马锡当然是调查了解得清清楚楚。家里没什么关系背景,等于是白手起家。用了不到两年时间,手下控股几家大公司,就连这美购网,王业都拥有着50%的股权。
别的公司不说,就这家美购网,一旦上市,王业手中的股份,起码值大几百亿人民币,甚至还有可能更高!
相比之下,自己出身名门,毕业于世界顶尖名校,刚出校门就进入了威名赫赫的淡马锡工作,三年不到进晋升到投资委员会,也算是公司高层之一了。
这种资历,已经算是非常优秀了,但还是无法和王业相提并论啊。
他们两个各怀心思,互相欣赏,而旁边的人感想又不一样了。
刘涛坐在王业身后不远处,以他的身份地位,当然还没资格坐到谈判桌旁。
很巧,刘涛今年也是24岁,和王业同龄,估计和李光华年龄也相差无几。
但和王业、李光华想比,他就差得太远太远了。
那两个年轻人,一个是身家几百亿的大老板,手下控制着好几家前景无限的企业。
另外一个,可以代表着规模过万亿的庞大资本,显然也是手眼通天的人物。
可是自己呢,前几天还只是一个月薪不过一万,加上提成每月能拿两三万就高兴得不行的小招商主管。
那时的自己,根本无法想象王业、李光华这些人的世界是什么样子啊。
……
谈判正式开始,这次王业打算转让出一亿的股份。
现在美购网拥有亿总股本,王业手中是亿,其中有两千五百万股是拿去入股了丹麦皇室基金。
也就是说,王业现在能够动用的股份,就是4亿股。
他们股东上次内部增资200亿时,是按每股100元的估值定的。但王业现在向外部资本转让股份,显然不可能按100元来算了,因为按那个价格,他就亏太多了。
算一家企业的估值,特别是互联网企业,显然是要先看各项数据。什么注册用户数量,活跃用户数量,日活月活,付费率之类的。
这些数据,甚至比企业的财务数据更重要!
因为这些数据,才是代表着这家互联网企业,在行业内的地位,以及所拥有的前景。
如果看财务数据的话,那亚马逊这样的企业早该破产了,每年巨亏几十亿美元……
但现实是,亚马逊不但没有破产,反而市值几千亿美金,成了全球规模最大的电商平台。这种事情,传统的企业家是看不懂的。
投资者之所以看好亚马逊,是看好它这个行业,它在这行业内所处的龙头地位,以及未来的光明前景。
这种投资概念,内地刚开始是不适应的,就拿深沪两地的证券交易所来说,为什么一直没有国内的互联网公司在这里上市。
因为这两家证券交易所硬性规定了,企业要连续三年盈利,才具备基本的上市资格!
就这一条,就让国内所有的互联网企业黯然神伤,只能去国外上市。
所以,淡马锡评估美购网的价值,首先也是从数据方面着手。最重要的几个数据,美购网注册人数,现在已经达到了一亿出头!
2012年初,国内的网民大约有三亿多,其中女性用户占40%左右,也就是一亿五。
而懂得进行网络购物,或者说愿意接受网路购物的女网民,也就是一亿出头,被美购网一网打尽了。
因为女性上网购物,大多都是买些化妆品衣服之类的东西,而美购网现在可以说是国内唯一的化妆品电商平台,女性网民又怎么会不注册呢。
至于付费用户,也就是说,在美购网进行过最少一次购物的人数,现在已经高达8000万。付费率高达80%,这是一个非常出色的数字。
如果只看这两个数字,还没有一个直观的印象,那么拿京东的数据来对比一下,就知道这代表着什么了。
2011年,京东的注册用户总数量,是8500万,而付费用户,不到五千万。
至于财务数据,美购网就更亮眼了,随着平台售卖的品牌增多,销售也一直在稳定增长。
在2011年,下半年的七个月时间内,美购网做到了400亿的销售,也就是日均两亿!
这个数字,稳稳地压过了京东,而京东去年的日销数据,也才一亿五千万不到。
对于这些数据,李光华当然了然于胸,他微笑着说道:“美购网的表现确实非常出色,如果对比京东的话,我们淡马锡确实更看好美购网。”
这个看好,也确实体现了出来,淡马锡在报价上,给予美购网的估值是200亿美金!这也超过了现在京东的估值。
在京东最新一轮的融资中,它的估值是160亿美金。这两年也是京东高速发展的阶段,所以估值不低。但这一轮入股京东的投行,到了下半年估计就要提心吊胆了,而明年,更是哭都哭不出来。
2012-2013年,是京东的发展低谷,增长无力,亏损,竞争加剧,各种不利因素接踵而至。
而2014年2月,京东即将上市前,华尔街对于京东的估值,才区区75亿美元!
当然了,这也是华尔街的资本故意对京东进行了打压,京东在2014年5月上市时,第一天的市值就达到了285亿美金。
京东的股东构成中,只有老虎环球基金这一个美方背景的股东,其余都是内地背景。
而王业显然就聪明多了,第一轮融资就引入了红杉资本和IDG两大华尔街资本,就是为了纳斯达克上市而铺的路。
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